产经 来源：中国财投网 2023-03-02 15:09:37
教育作为我们国家的支柱产业，一直是支撑消费增长非常重要的行业。
最近不少股民朋友都在公众号问我，中公教育002607怎么样呀?值不值得上车?今天咱们就来详细讲讲，中公教育这支教育板块的热门股。
(一)教育行业分析
一、从基本面看教育的投资逻辑
首先大家要弄明白教育行业的含义是什么?教育指的是培养新生一代准备从事社会生活的整个过程，并且是人类社会生产经验得以继承发扬的核心环节，主要指学校或机构对适龄儿童、少年、青年进行培养的过程，算是国家很重要的基础产业。
下面给大家从市场需求和行业竞争来分析下教育板块的投资逻辑：
★从市场需求来看：
由于疫情原因，多个国家逐步推行在线教育，在线教育和线下教育区别在于，前者可以打破后者带来的时空限制。在社会大力支持、国民意愿不断提升以及互联网繁荣稳定发展，这三大推动因素的共同作用之下，中国在线教育行业市场需求也越来越多。
★从行业发展趋势来看：
中国可以支配收入的增长以及中产家庭的崛起，成功推动着优质教育的支出，由于经济水平的改善，人们对教育的需求日益提高，使得教育行业越来越优化，因此推动优质教育的发展。
综上，受益于市场需求保持可观的增长率，教育行业未来可期。
二、从近期盘面技术面、资金面看教育后市走势
(二)中公教育个股分析
一、中公教育公司基本情况
你关注的这支中公教育002607，总市值353.39亿元。
中公教育是国内全品类职业教育培训机构里面的领头羊，在招录考试培训领域，也是该领域的开拓者。发展至今，公司已横跨招录考试培训、学历提升、职业能力培训等三大板块，提供100多个品类的综合职业就业培训服务。
目前已经公司有1600多个直营网点在全国设立起来，将300多个地级市都有覆盖到位，服务全国数亿大学生、大学毕业生、各类职业专才等知识型就业人群。在公务员、事业单位、教师招录面授培训上，公司在业内排名第一。
二、中公教育产品分析——职教业务具备多重竞争优势
职教业务具备网点优势：
从公司官网可以看出，公司所拥有的直营分部已经达到了1600多家，深度覆盖了全国上下的300多个地级市、30多个省市，在下沉市场渗透率可不低。位列于中公教育之后华图教育还只开设了1000家出头的分部，2015年正式成立的粉笔教育，在我们全国上下只有30多家分公司网点。可见，在职业教育领域，公司业务很有领先优势，区域性培训机构的职教业务，便根本没法跟公司的职教业务相匹敌。
职教业务具备多品类优势：
除数量优势外，公司的职教业务在下沉渠道方面占据了品类多的优势。除公考培训业务，公司在下沉市场网点推出事业单位、教师、考研等培训业务，满足各地、各人群碎片化、差异化需求。相比之下，竞争对手的职教业务的品类就少了一些，比较单一了，如华图教育下沉市场网点以公考为主。所以说公司的职教业务提高线下渠道坪效比较高效的办法就是多品类运营，协同效应一定要强化，扩张能力也慢慢强大起来，要进一步加大与同行之间的差距。
职教业务具备研发优势：
公司研发投入、团队规模在同行业中都是领先的存在，研发团队目前的规模已经超过了3000人，研发投入占收入比重高于主要竞争对手，研发优势强大的情况下，公司的职教业务竞争壁垒也较强。
三、中公教育运营分析——多维度发力，强化盈利能力
从调研这一方面我们得知的情况，虽然说公司已经成为了行业的巨头，但目前来看仍不断寻求增长，以奠定长期发展基础，持续打开成长空间。
1)公司持续探索数字化经营，实现垂直一体化快速响应能力。
近年来公司进一步加大IT基础设施投入，构建包括业务前台、学习前台、运营平台、业务中台等在内的数字化平台。数字化信息系统加大力度持续提高公司新品类运营效率，快速复制研发、题库、教师培训、渠道等线上资源，尽可能降低拓展新品类的运营成本，采取措施提供高性价比的教培产品。
2)公司积极发展线上渠道，满足高性价比需求。
公司不断加大线上渠道投入的力度，扩大线上线下课程融合，线上渠道拓展对公司实现新品类快速发展很有帮助，尤其各类职业考试的受众在分布上也不完全位于学校周围，线上课程可以方便、快捷触达更多消费者，提供比较优质的培训服务。
3)公司打造自有学习基地，为品类进一步扩张提供支持。
公司建设集授课、培训、食宿、后勤保障于一体的学习基地，有封闭式面授培训班的模式可供选择，并配套住宿、饮食、自习等配套设施，能够使得学员学习效率、培训满意度进一步得到提升，进一步提高公司服务品质和打造品牌形象，也提供给了多项目拓展硬件基础设施。进一步实现收入、培训人次快速增长，提升公司在盈利上面的能力。
四、中公教育财务分析——短期业绩下滑，但不影响长期趋势
中公教育发布2022年一季度业绩公告。
22Q1营收12.13亿同减41%;归母净利-4.64亿同减430%。
业绩变动原因为：本期收入业绩下滑主要系2022年以来各地防控措施持续升级，尤其是进入历年招生高峰期3月以来，和过去的两年相比疫情更加严重了，下属于公司的各地数百个直营分支机构也相继进入阶段性停课的状态。同时，省考、国考面试和事业单位考试等陆续延期，公司招生和授课均受到较大干扰。
但这并不改变对公司长期趋势的影响。城镇化、公共服务均等化、在职人员的规模化自然更新、稳就业等因素依然是经济社会发展的大趋势，这样可以理解为招录市场的长尾趋势还将持续强化，公司未来盈利是比较有希望的。
根据2022年一季报，我们对中公教育的主要财务指标表现进行了总结分析：
盈利能力：
对比于去年一季报，中公教育盈利能力有所增进。在一年中的位置处于相对低位的水平上。
成长能力：
和去年一季报对比来说，中公教育在成长能力上有所提升。相对来看处在一年中平均位置。
偿债能力：
和去年一季报对比来说，中公教育在偿债能力上有所长进。可以说是位于一年低位均位置。
运营能力：
对于去年一季报纵向对比来看，中公教育在运营能力方面有所长进。在一年中处于相对低位水平的位置。
现金流：
相较于去年一季报，中公教育现金流能力好了一些，现在是一年中高位。
在此其中，可持续经营能力有了明显的提高，公司现金回收质量也是非常优秀的。
排雷分析：
公司带息债务占全部投入资本63%，偿债压力较大，但公司其他排雷指标全部正常，没有明显的财务爆雷风险。
从财务分析上看，公司运作整体健康有序。
免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。
下一篇：最后一页
