产经 来源：中国财投网 2023-03-02 13:41:09
在当今时代，利率市场化已经是大势所趋，利率的变动随时影响着市场的发展，我们应该从各种方面全面分析这一变化的影响和利弊。本文针对我国利率的市场化引起的问题与提出的相应解决对策进行分析
一、我国推进利率市场化的原因
1、利率管制会影响资金的优化
在市场经济中，货币资金的配置可被表现为一切经济资源的配置，即货币资金得按照市场的供求关系和竞争的规则，促进生产要素的合理流动和最优的配置，市场因素有着不可忽略的作用，利率则主要受市场资金供求关系的影响。利率无法通过储蓄和投资的平衡来确定。增加值是总收入减去总消费量。所以，根据储蓄和投资的概念，他们无论什么时候都是相等的。放松利率管制将有助于资本从资本密集型产业转向劳动密集型产业，促进有效和充分利用发展中国家丰富的劳动力资源。
2、利率市化是必然趋势场
自金融改革以来，我国一直在努力推动利率市场化，并取得了的进步，为加快利率市场化改革提供了有效措施和必要条件。这些发展表示着我国的经济现状逐渐符合国际标准。中国与国际社会的交流与合作逐步增多，全球经济化已呈现出一定程度的联动与趋同。因此，这需要世界各国的经济体系步靠近，互相取暖。以便易于实现进一步扩大开放的目的，这便是国际经济发展的必然趋势。
3、利率市场化改革有利于发挥货币政策有效性
利率是资金的价格，是央行货币政策的基础。如果没有基于市场的利率，利率对货币供应的影响将不会得到充分发挥，间接宏观调控的效果将大大降低。银行间市场利率，再贷款利率和政府债券回购市场利率是否灵活，市场是否完善直接影响其有效性货币政策。由于目前中国的银行间拆借利率只是制度化，而实质上并不完全反映市场资金的供求关系，因此很难通过市场形成稳定的货币政策机制，导致货币政策的影响力降低。
4、利率市场化能够促使企业和银行成为真正的市场主体
中国加入世界贸易组织后，中国加入了“金融服务协议”，并在五年内逐步取消了对外资银行人民币业务的客户限制和地域限制。中国企业和银行将面临更激烈的竞争。资本成本是业务运营中必须考虑的重要因素。利率监管允许企业被动地接受利率水平，不能用经济手段预测规范性金融风险，最大限度地提高金融资产收益率。
二、我国利率市场化的利弊
1、我国利率市场化的益处
1.1 让金融更好的支持实体
采用差别化的利率策略，使金融机构降低了企业的融资成本，可以提升金融服务水平。金融机构对中小企业的支持力度应加大，使融资逐步多元化，可促进金融支持，使实体经济的发展得到更好的发展，这也有利于经济结构的调整。可促进经济的转型。
1.2 更有效的吸引闲置资金
在存款利率市场化之后，可以更有效地吸收闲置资金，充分利用社会闲置资金。如果利率上升，它可以吸引更多来自大客户的闲置资金。利率自由化后，金融机构可以通过特征来确定利率，因此适当提高存款利率，可以在短时间内吸引更多的闲置资金用于未来发展。通过更好地利用闲置资金，利率市场可以在提高资本利用效率方面发挥积极作用。更好的创造价值，才能更好的促进经济的发展。
1.3利率市场化提供了良好的外部资金环境
中国经济的良好运行得力于利率市场化。建立基于市场的利率体系，以反映国内供需形势，以及中国的金融市场和投资环境将得到改善。当国内资本市场资金不足时，资金价格会上涨。当注入外部资金时，资金的增长将导致利率下降。相反，国内资金如果过剩的话，利率下降，国际资金如果撤出中国，这在一定的程度上有利于小资金进入市场的各种利率的变化幅度，减小了利率的风险，有利于国际资金的进入，有利于中国资金的流动。
2 我国利率市场化的弊端
2.1 利率市场化影响了银行信贷利率模型的传统盈利方式
在利率市场化刚开始出现的时候，一部分银行出现了倒闭的情况，其中最引人注目的就是美国在1982年至1986年的短短五年间，美国已经达到了最初的利率市场化。在这个初始阶段，美国面临了大批量的银行倒闭，破产总数达到了两位数。在1985年，破产的数量达到了三位数。之后的情况便愈加严重，在接下来的一段时间里，1987年至1991年，这期间每年都有200多家的银行破产倒闭。这些现象表明，目前的模式是过去传统信贷利润模式的主要挑战。此外，在利率市场化之后，将继续恶化中小企业的融资循环，国内的银行行业缺乏一定的多层次体系。
2.2利率市场化将会增加商业银行的利率风险
利率自由化后，对于商业银行而言，其利率将面临更大的风险，不仅要面对传统的信用风险，还要在利率风险增加后增加流动性管理的风险和难度。在利率市场化实施之前，商业银行可以根据央行规定的利率水平吸收存款和发放贷款。在这种情况下，商业银行就没有了利率风险问题。但是利率市场化实施之后，利率风险将逐步增加，不仅要考虑利率波动对自身运营的影响，还要考虑对业务战略的影响，并在一定程度上增加整体风险。
总体而言， 利率市场化对我国金融效率的提高是一把双刃剑。一方面， 利率市场化以来， 我国金融效率得到了显著提高， 金融市场对实体经济的支撑能力也有所增强。在我国利率市场化改革进程步入了一个关键时期， 经济系统中的各个组成部分应该充分研究经济形势， 认真履行自己的职责， 只有各部门各司其职、营造良好的经济环境、完善好体制和保障机制， 才能可以使利率实现市场化，使得经济发展的更好更繁荣。
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