产经 来源：上海证券报 2022-12-26 08:14:00
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临近年底，机构在考虑来年投资，行业发展空间、景气度等成为布局的重要因素。据上海证券报记者了解，产业趋势向好、受益于汽车电子需求增长的MLCC(多层片式陶瓷电容器)板块，受到机构投资者的关注。
MLCC是用量最大、发展最快的片式电子元件品种之一，被广泛应用于通信、消费类电子、汽车电子等领域。从MLCC过去几年的发展情况看，基本呈现向好趋势。2020年MLCC市场发展良好，当年全球MLCC需求量增至4.39万亿只，同比增长10.0%；我国MLCC需求量增至3.3万亿只，同比增长11.6%。2021年全球MLCC需求量同比增长高达14.2%，达到5万亿只；我国MLCC需求量达到3.85万亿只，同比增长15.4%。2022年，受经济大环境影响，全球及我国MLCC需求量均将有所下降，但2023年开始会恢复增长趋势，MLCC市场长期发展趋势良好。
根据中国电子元件行业协会发布的数据，2022年全球MLCC市场规模约为1204亿元，到2026年预计将达1525亿元；2022年中国MLCC行业市场规模约为596亿元，到2026年预计将达726亿元。
从相关公司的市场表现看，受今年大环境影响，不少公司的股价遭遇深度调整。深耕消费级MLCC用纳米镍粉、铜粉市场的博迁新材，今年以来股价几乎腰斩；行业龙头公司三环集团，今年以来股价下跌30%左右；另一家行业龙头风华高科，今年以来跌幅高达50%。
华南某私募基金经理表示，机构往往追捧上市公司短期业绩，尤其在行业景气度不高的情况下，市场会作出过度反应，股价调整幅度远比基本面的变化大。
从机构关注点看，最大看点是车规级MLCC市场的爆发。随着汽车向智能化、电动化的方向发展，汽车领域逐渐成为MLCC一个重要的需求来源。根据国盛证券研报，传统汽车动力总成系统所使用的MLCC数量为450只至2500只，而单辆智能化汽车的安全系统、舒适系统、娱乐系统以及其他系统所使用的MLCC数量为4300只至1万只。随着新能源汽车渗透率的持续提高，以及汽车智能化、网联化的不断深化，车规级MLCC市场需求量将不断增长。
从近期机构动向看，相关MLCC公司吸引了众多机构前去调研。
风华高科投资者关系数据显示，12月21日下午，数十家机构参加了该公司的线上会议。风华高科表示，受各种因素影响，今年前三季度的产能利用率和产品价格呈下行趋势，第四季度产能利用率开始逐步恢复，产品价格触底趋稳。在汽车领域，公司紧抓新能源汽车等高端市场迅猛发展的窗口期，加速产品研发和市场推广，MLCC、片式电阻器、电感器等主营产品已通过AEC-Q200、IATF16949车用体系认证，拥有国内外汽车电子客户并持续加深合作。
上市公司也在用真金白银进行布局。博迁新材增发公告显示，公司实控人将耗资8.28亿元，全额认购增发股份，增发价格为37.63元。考虑到本次发行认购股份36个月内不得转让，而博迁新材近期股价约为45元，这凸显公司实控人对后市的看好。
（文章来源：上海证券报）
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