产经 来源：国泰君安证券 2022-02-18 09:00:43
本报告导读：
全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动，建设8 个国家算力枢纽节点和10 个国家数据中心集群。
摘要：
根据业务对网络要求的不同，“东数西算”旨在引导算力在八大枢纽的合理分配。一方面，加快推动数据中心向西大规模布局，对于后台加工、离线分析、存储备份等对网络要求不高的业务，向可再生能源更丰富的西部转移。另一方面，对网络要求较高的业务如工业互联网、金融证券、灾害预警、远程医疗、视频通话、人工智能推理等，在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等东部枢纽布局，枢纽内部要重点推动数据中心从一线城市向周边转移，确保算力部署与土地、用能、水、电等资源的协调可持续。
坚决避免数据中心盲目发展，明确了绿色节能、上架率等发展目标，对成效突出的项目予以支持。集群内数据中心的平均上架率至少要达到65%以上，可再生能源使用率要有显著提升。对集群发展情况将进行动态监测，科学评估集群算力的发展水平和饱和程度。并提出对落实“东数西算”成效突出的数据中心项目优先考虑能耗指标支持。
数据中心产业链条长、投资规模大，带动效应强，未来将提振IT 设备制造、绿色能源供给、信息通信、基础软件等多个行业。(1)加强网络设施联通，加快打通东西部间数据直连通道，打造一批“东数西算”示范线路。(2)强化能源布局联动，推动可再生能源发电企业向数据中心供电，支持数据中心集群配套可再生能源电站。(3)支持技术创新融合。鼓励数据中心节能降碳、可再生能源供电、异构算力融合、云网融合、多云调度、数据安全流通等技术创新和模式创新。
(4)推进产业壮大生态，加强数据中心上游设备制造业和下游数据要素流通、数据创新型应用和新型消费产业等集聚落地。支持西部算力枢纽围绕数据中心就地发展数据加工、数据清洗、数据内容服务等偏劳动密集型产业。
投资建议：(1)在算力枢纽节点有外延布局的IDC 服务商：推荐奥飞数据、万国数据、光环新网、数据港、宝信软件、科华数据等，受益标的为美利云(宁夏)；(2)内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等地有布局的运营商：推荐中国移动、中国电信、中国联通；(3)服务器、交换机和光模块等IT 设备：推荐星网锐捷、新易盛、光迅科技，受益标的为紫光股份、浪潮信息等；(4)绿色能源供给和管理：推荐科华数据，受益标的为英维克、佳力图、科士达等。
风险提示：政策推进或不及预期，市场竞争加剧。
（文章来源：国泰君安证券）
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