产经 来源：21世纪经济报道 2023-06-12 09:50:26
个人养老金制度的落地推行，
让我们感受到“提前规划养老”已是大势所趋。
(资料图片仅供参考)
但现实中，很多年轻人仍未有实际行动。
《2022当代青年养老规划大调查》显示，
有90.3%的受访青年认为养老要未雨绸缪，
但仅有16.6%的人已经配置相关资产。
究其原因，对养老投资存有各种意识误区可能是重要因素：
“我每月都有按时交社保，养老投资好像没啥必要”
“我还年轻，不需要这么早就规划养老”
“养老投资，听着风险就大，会不会把本金亏没了”
……
如果你也有相关疑问，本期3分钟别错过。
一、养老投资，跟你想的可能不一样
第一、 养老金难以支撑“体面养老”。
我们口中常说的养老金，一般是指基本养老金，也就是退休工资。
关于这块，有一个指标叫养老金替代率。
养老金替代率=（退休时每年可领取的养老金/退休者在职期间最后一年工资）*100%
据世界银行的建议，养老金替代率大于70%时可维持退休前的生活水平。
而据券商数据测算，2021年，我国养老金替代率低于50%。
也就是说，大部分人想要在未来过上高品质的老年生活，得靠自己额外储备一部分养老资金。
第二，规划养老投资，越早越好。
2021年《中国养老前景调查报告》显示，年轻一代（35岁以下）预计退休储备需接近155万元，基于此我们来测算下。
假设每年投资收益率为5%（复利计算），退休年龄为60岁，那么：
从25岁开始配置养老资产每年需要投入16344元；35岁需要30930元；45岁则需要68411元。
对于我们来说，既然额外储备一部分养老资金成了必须，还不如提早进行养老投资。
第三，养老目标基金走的也是“长期稳健增值”的路线。
说到如何进行养老投资，养老目标基金必须有姓名。
然而很多人一听到基金两个字，就觉得风险大。
事实真的如此吗？
我们以南方基金旗下养老目标基金Y份额为例。
截至目前一共有8只产品，这些产品自成立以来（截止2023年5月15日）平均最大回撤-3.04%。
(数据来源：Wind）
可见，对比普通主题基金动辄“腰斩”的风险，养老目标基金Y份额的回撤要小很多。
二、上车养老目标基金的正确姿势
实操部分来了！
面对这么多养老目标基金Y份额，我们究竟该如何挑选呢？
它们主要分为两类：目标日期型和目标风险型。
目标日期型是基于退休日期设计的基金。比如南方养老2045三年Y适合2045年左右退休的人投资。
目标风险型是基于固定风险等级水平设计的基金。比如南方富祥稳健养老目标一年持有Y，走的就是稳健路线。
两类其实没有好坏之分。如果你缺乏投资经验， 3分钟建议考虑目标日期型。但如果你有一定的投资能力，也清楚自身的风险偏好，不妨关注下目标风险型。
更进一步，对于同一类别的养老目标基金Y份额，又该如何挑选呢？
第一，比指标。
养老投资需要的是“长期稳健”。
因而在挑选时，除了历史业绩外，还要关注最大回撤等指标，以尽量避开风险控制弱的基金。
以全市场2040目标日期基金Y份额为例，自成立以来（截止2023年5月15日），收益排名第一的是南方养老2040三年Y，且这只基金的最大回撤要小于同类产品的平均值，真正做到了风险和收益的兼顾。
(数据来源：Wind）
好成绩的背后有着好策略的支撑。
南方基金FOF投资部总经理李文良曾揭秘称，南方基金FOF投资尤为注重三个方面：
一是重视资产多样化配置；
二是重视底层基金的筛选和调整；
三是把握产品运作的定位，发生偏离时及时调整。
第二，优选有“养老”基因的投研团队。
对于一只基金来说，基金管理人的实力是业绩的重要保障。
以南方基金为例。
南方基金FOF团队成立于2016年，并早在2017年就发行成立了国内第一只公募FOF。
人员配置上，目前投资部已有成员10余人，平均从业十余年、背景非常多元化。另有10余人的宏观策略研究团队进行基本面研究和策略分析，研究上实现了对市场可投资产的全覆盖，为养老目标基金投资提供了更广泛的收益来源。
第三，优选实力雄厚的基金公司。
追根溯源，基金管理人的水平又和背后基金公司的实力有着密不可分的关系。
同样以南方基金为例。
2002年，首批获得全国社保基金投资管理人资格。
2005年，首批获得人社部企业年金投资管理人资格。
2016年，首批获得基本养老保险基金证券投资管理机构资格。
2016年，根据人社部发布的《职业年金基金管理暂行办法》，南方基金因具有企业年金基金管理资格，得以开展职业年金投资管理业务。
2022年，首批通过中国结算个人养老系统验收测试，首批上线个人养老金业务。
换句话说，南方基金已持续深耕养老领域超20年，是行业内为数不多拥有养老金投资管理“全牌照”的基金公司。
如此强大的养老管理实力和氛围也就更容易培养出优秀的养老基金管理人，继而给投资者带来体验好的产品。
......
最后一起总结下：
对于年轻人来说，养老是一项越早开始越占主动的投资。
进一步具体到养老目标基金Y份额的挑选，我们需要确定自己的养老理财目标、评估自己的风险承受能力，在此基础上选出适合自己的产品。
另外，我们若是想省力的话，还可以侧重考虑头部基金公司的产品。
投资有风险，入市需谨慎！以上产品均不构成投资建议！
（文章来源：21世纪经济报道）
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