极兔速递收购丰网速运100%股权 快递行业或迈向“寡头”竞争格局

产经 来源:中国经营网 2023-05-20 06:53:03

5月12日,国际化快递物流企业J&T极兔速递(J&T Express,以下简称“极兔速递”)在公司官网发布消息称,已与顺丰控股股份有限公司(以下简称“顺丰控股”,002352.SZ)下属控股子公司深圳市丰网控股有限公司(以下简称“丰网控股”)签署《股权转让协议》,并以11.83亿元收购深圳丰网速运有限公司(以下简称“丰网速运”)100%股权。

相关资料显示,丰网速运成立于2020年4月,于2020年9月开始提供快递服务。丰网速运网络目前已覆盖全国27个省(直辖市、自治区),2022年收入规模超过32亿元,主要服务于电商客户,整体网络服务质量稳定。


(资料图片仅供参考)

对于此次收购,极兔速递方面向《中国经营报》记者表示,极兔速递始终聚焦电商快递领域,不断优化电商快递服务体验。本次收购丰网速运将有助于巩固极兔速递在电商快递领域的优势,提升综合服务能力,助力行业高质量发展。

据了解,近年来快递行业商业并购变得越发频繁。例如,在收购丰网速运之前,极兔速递更是“鲸吞”百世快递;京东物流也接连收购了“零担老大”德邦快递、“老二”跨越速运和同城即送平台达达快送;顺丰控股则并购了嘉里物流。

“近年来,国内快递物流行业大宗收并购越发频繁,主要释放出行业竞争加剧和市场集中度快速提升,行业或将逐步迈向‘寡头’竞争格局的信号。”中国社科院大学研究生院特聘导师柏文喜表示。

“接盘”丰网有助于提升市场竞争力

顺丰控股公告显示,丰网控股与极兔速递下属子公司深圳极兔供应链有限公司(以下简称“深圳极兔”)签署了《股权转让协议》,丰网控股拟以11.83亿元转让全资子公司深圳市丰网信息技术有限公司(以下简称“丰网信息”)100%股权。

根据公告,顺丰控股通过丰网控股间接持有丰网信息63.75%的股权,丰网信息则持有丰网速运100%股权。

相关数据显示,截至今年一季度,丰网信息资产总额为7.16亿元,负债总额为21.26亿元。丰网信息一季度营业收入为6.91亿元,同比下降78.89%;净亏损1.43亿元,亏损同比收窄80.86%。

“接盘方”深圳极兔也处于亏损状态。公告显示,截至2022年12月31日,深圳极兔总资产为2.29亿元,总负债为7.14亿元,净资产为-4.85亿元。2022年度,深圳极兔的营业收入为13.05亿元,净亏损1.4亿元。

记者了解到,2023年5月14日,丰网速运出台了过渡期的加盟商政策。对于申请退网的加盟商,100%退还加入丰网运营网络所支付的加盟费、加入丰网所支付的押金和在丰网总部开设的充值账户余额。同时,丰网速运还推出了“情谊金”方案,让经营丰网的加盟商能够获得更多补偿。

“本次交易须在满足若干交割先决条件、通过国家市场监督管理总局的经营者集中审查、交易对方按照交易协议约定及时支付交易对价后方可完成。”极兔速递方面表示。

事实上,极兔速递自2020年进入中国市场以来,始终聚焦电商快递赛道,实现了快速发展,并于2021年年底成功完成对百世集团中国快递业务的收购。在业内人士看来,在不到两年之后,极兔速递又重金收购丰网速运,看重的也是其一直聚焦的电商快递赛道。

顺丰控股方面则表示,双方资源互补性强,有助于交易平稳过渡。未来,顺丰可以更聚焦国内中高端快递、国际快递、全球供应链服务、数字化供应链服务等核心业务的发展。同时,公司将持续打造电商类快递产品,主打的“电商标快”产品稳健增长,可以满足客户在中高端经济型快递市场的多元化需求。

“此次收购对于极兔速递而言,可以获得丰网速运的市场与服务网络,从而在增厚自身业绩的同时强化市场服务能力。”柏文喜表示,2021年,极兔速递就因收购百世快递而备受关注,这更多的是同类业务规模叠加,而此次收购丰网速运则是对自身能力的补充与强化,但两次收购都有助于极兔速递通过提升服务效率和规模,进一步提升市场竞争力。

招商证券研报也指出,目前,国内加盟制电商快递企业主要以“通达系”和极兔速递为代表,价格竞争激烈。顺丰通过丰网速运布局加盟制电商快递业务,成效显现较慢,且对单票收入和毛利有一定拖累,这给极兔速递收购丰网速运提供了机会。此次收购完成后,可以进一步夯实极兔速递的国内网络,巩固在电商快递领域的优势,助力市场份额的竞争。

柏文喜也分析认为,极兔速递应充分立足自身与丰网速运的协同性来实现资源深度整合,在注入资源的同时充分激发丰网速运的资源价值与盈利能力,通过提升运营效率,最终解决丰网速运面临的亏损和负债问题。

国内外快递物流行业收并购提速

从最初的“价格战”到如今的“收购战”,极兔速递的壮大之路也正是中国快递物流业向上发展的一个缩影。

时间拨转到2020年3月,极兔速递刚进入国内快递市场便通过降低价格的方式扩大竞争力。早期,极兔速递每票可以比“通达系”低1~1.5元,寄件可享全国首重5元的优惠。极兔速递负责人彼时表示:“公司已做好亏损两年的准备。”

2021年,极兔速递获得3轮、共计45.5亿美元的融资,还以68亿元收购了百世快递,并借此接入淘宝体系。极兔速递关联公司也一举收购快运企业壹米滴答的全部股权。

彼时,百世快递已连亏5年,亏损额超过50亿元。2021年9月,顺丰控股也完成了对嘉里物流51.5%的股权并购,随后嘉里物流业绩并入顺丰控股报表。

通过收并购,极兔速递迅速在国内快递市场站稳脚跟。一年前,极兔速递创始人李杰正式宣布,极兔速递全网日均票量已超过4000万单。若仅以票单量作为衡量标准,极兔速递仅次于“通达系”的中通、韵达和圆通,成功跻身国内快递企业“第一梯队”。

2022年,中国快递物流业进一步加快“洗牌”。当年7月,京东物流以近90亿元的价格正式收购德邦股份并获得控制权,迄今为止这仍是快递行业的最大并购案。

此前,惠誉发布的报告指出,中国快递行业将在未来几年内通过企业并购实现快速整合,主要运营商将收购规模较小甚至相近的同行,特别是拥有类似商业模式或并购将产生协同效应的目标。

在中国市场学会理事、经济学教授张锐看来,快递物流行业存在着显著的规模经济效应,一般而言,网络辐射范围越广、业务覆盖面积越大,越易降低和控制成本,商业距离与市场最近,由此为客户提供最好的体验,进而赢得更好的商业回馈。“快递物流行业又是重资产行业,在这种情况下,只有通过横向地域性并购或同业性并购才能尽快扩张物流网络,收获规模经济效应。”

此外,政策端也在逐步引导快递物流行业向规模化方向发展。《“十四五”邮政业发展规划》明确提出,支持企业“加强资本运作和战略合作,推动形成大中小企业融合互补、多元主体竞合发展的产业格局”,到2025年,将在行业中形成多个年业务量超过200亿件或年业务收入超过2000亿元的邮政快递品牌。

“我国快递物流行业正从集中阶段朝着‘寡头竞争’阶段演进,尾部业态已完全出清,接下来的资本并购更多发生在一线快递企业之间,基于扩大市场占有率的大型横向同业并购将继续出现,直至形成较为稳固的‘寡头竞争’格局。”张锐进一步表示。

张锐分析认为,未来,为拓宽业务边界与形成新的利润增长点,行业纵向、多元化并购将更为普遍,最终形成多元化的产品矩阵与物流生态圈。“各大快递物流企业的业务与产品也会加快分层与细化,并突出各自个性化、定制化的快递产品优势;随着资本向头部企业聚集,中国快递物流企业一定不会满足于在海外建仓的单一模式,而是会为获取核心网络资源在他国市场施展资本并购的‘拳脚’。”

(文章来源:中国经营网)

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