产经 来源：证券时报·e公司 2023-01-12 20:00:52
在经历连续多轮大跌后，硅料报价降幅开始收窄，多家机构数据显示，本周硅料均价在16万元/吨上下，周环比降幅在10%左右。此外，光伏产业链其他环节已经出现企稳迹象，本周初，头部硅片厂商试探性上调硅片报价，同时，由于电池厂商话语权提升，本周电池报价也与上周持平。
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从长远看，由于光伏各环节产量大幅增加，竞争日趋激烈，也给产业带来一些新变化。机构预计，2023年硅料供应分层、价格分化的趋势演变速度提前加速，对于N型硅片的供应能力和产品质量水平差异也会成为考验硅片厂商竞争力的重要观察点。
硅料降幅收窄
中国有色金属工业协会硅业分会的数据显示，本周，国内单晶复投料价格区间在12.5-18.0万元/吨，成交均价为16.16万元/吨，周环比跌幅9.32%；单晶致密料价格区间在12.3-17.8万元/吨，成交均价为15.92万元/吨，周环比跌幅9.65%。
InfoLink Consulting的报价与此相当，本周多晶硅致密料价格区间为13万元/吨-16.8万元/吨，均价16.8万元/吨，周环比跌幅11.6%。值得注意的是，集邦新能源网给出的另一项报价显示，本周单晶复投料、致密料均价分别为14万元/吨、13万元/吨，明显低于其他机构，降幅也超过20%。
针对硅料价格变化情况，硅业分会指出，11月下旬以来，基本每周硅料签单企业数量仅有2-4家，本周实际成交情况开始好转，各企业陆续启动签单程序，本周有新订单成交的企业数量增加至7家以上。
硅业分会认为，硅料成交逐步活跃且价格跌幅明显收窄，原因之一是，在硅片价格止跌之前，因顾虑跌价损失，硅片企业的采购意愿和硅料企业的洽谈意愿都极低，但本周硅片价格开始企稳，部分采购需求量则可落实，上下游都建立了洽谈协商的基础。
另一方面，前期硅片企业大幅下调开工率，是由于保价协议下并无可观利润，当开工率和库存都降至非正常水平后，价格触底企稳，利润小幅恢复，部分硅片企业则开始上调开工率，硅料需求则随之恢复性增长，但因市场供需关系并未扭转，因此本周硅料价格仍处于下行阶段，而跌幅呈现收窄趋势。
根据硅业分会的判断，硅料企业基本维持满产运行，且仍有部分新建企业小幅释放增量，而硅片企业开工率尚未恢复至正常运行状态，硅料供需关系暂未见扭转；但随着硅片价格逐步企稳，同期硅料价格小幅下探，利润空间继续支撑硅片企业开工率提升，并开始建立安全库存，硅料需求增加将支撑硅料库存将逐步消化，市场价格跌幅日渐放缓后，走势也将逐步触底企稳。
InfoLink Consulting聚焦于硅料库存变化情况，并指出，硅料环节库存规模因从12月中旬已开始快速累积，故2023年硅料期初库存规模已经相当可观，春节假期后的硅料库存规模恐将继续堆高。主流硅料厂家的生产稼动水平仍然保持高位，一季度陆续会有个别二三线厂家减产，但是面临仍然在陆续释放的新产能，硅料有效供应量增长趋势不变。
该机构还关注到硅料环节商务合作模式的变化，包括但不限于供应和定价次序调整等灵活模式，这种变化有助于硅料厂商寻求出货保障和战略客户的稳固合作。该机构判断，硅料环节已经开启激烈竞争模式，2023年硅料供应分层、价格分化的趋势演变速度提前加速。
硅片、电池报价企稳
相比之下，本周硅片、电池环节已经陆续表现出企稳的迹象。以硅片为例，价格无序下跌的混乱过程已有止跌，价格范围暂时趋稳，182mm/150μm硅片暂时维持在每片3.6元的低价位置，特别是，本周初已经有个别几家硅片企业尝试回调价格。
InfoLink Consulting判断说，春节假期即将来临，生产制造环节面临最后一周的备货窗口期，在目前电池环节整体稼动平稳的背景下，对于硅片采买的刚性需求仍然具有相当规模，所以硅片的签单出货方面已经得到好转，而且硅片环节整体库存压力得到有效缓解，预计春节假期之前硅片价格下跌动力不足，主体以持稳为主。
从更长远的视角来看，该机构认为，硅片环节面临日趋严峻的“有效产能”过剩趋势，即考虑小尺寸拉晶炉对应产能淘汰的情况下，拉晶产能也在面临过剩危机。2023年硅片环节整体稼动水平与价格水平之间的权衡问题会愈演愈烈，另外对于N型硅片的供应能力和产品质量水平差异，将会成为今年新的观察点。
综合多家机构的数据，电池片本周价格与上周持平，已经止跌，M10、G12电池片基本维持在0.8元/W浮动。InfoLink Consulting认为，当前电池片厂家话语权提升，报价相比过往踩得硬些，预期短期将不致出现大幅下跌的价格趋势。展望后势，预期1-2月需求仍相对平淡，电池片价格将视电池厂的排产变化而有相对应的走势。
组件环节的价格变化同样备受关注，综合多家机构数据，本周组件价格降幅在3%左右，均价在1.8元/W上下浮动。不过，由于此前光伏上游价格降幅较大，而组件环节并未同步跟随，因此市场预期组件仍有下跌空间。事实上，在近日中电建26GW组件集采中，已经有企业报出了1.5元/W以下的投标价。
InfoLink Consulting指出，疫情影响逐渐淡化、但时序也邻近春节，本周交付已开始收尾，并无太多新签单执行，节后组件价格才将出现较明显的跌价。后续考虑到春节假期影响、一季度新签单大多都是2月开始拉动，而2-3月新单价格报价已来到1.6-1.7元/W，相对上周仍有下探。
（文章来源：证券时报·e公司）
标签： 光伏产业链
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